Bonjour,
Je me suis lancé par curiosité il y a quelques mois dans une étude sur la crise de 2008 à travers plusieurs documentaires/livres pour comprendre ses origines et conséquences. Cela m'a amené à étudier le système monétaire contemporain et le mécanisme d'emprunt des États.
Il y a quelque chose que je ne comprends pas, quand on dit que les intérêts de la dette d'un pays dépassent le principal, qu'est-ce que ça veut dire ?
Pour contextualiser, j'ai 22 ans, je n'ai jamais été à découvert, je n'ai jamais fait le moindre emprunt et je ne sais pas du tout comment ça marche. Mais j'ai souvent entendu à la télé ou sur des publicités "Taux de 3%" donc je me dis que si je fais un emprunt, je vais devoir rembourser la somme empruntée (le principal) + 3% de cette somme (les intérêts). Si j'emprunte 100 000, je devrais donc rembourser... 103 000 ?
La BCE prête aux états à 1,25% il me semble. Alors comment 60% de nos impôts passent dans le remboursement des intérêts de la dette ?
Si quelqu'un pouvait m'éclaircir à ce sujet, je vous en serai très reconnaissant !
Guillaume
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Tout d'abord les taux indiqués sont toujours annuels, un taux de 3% annuel, repris sur 25 ans, représente bien un taux de 109 % (3% + 1 = 1,03, puissance 25 = 2,09). Et encore je simplifie car en réalité les taux ne sont pas annuels mais annualisés (c'est à dire que ce sont en réalité des taux mensuels fois 12 : 3% annualisé = 3/12 = 0.25 % mensuel en réalité)
Une fois mensualisés, les intérêts sont déduits de ce que tu rembourses.
Pour reprendre mon exemple, 100 000 € sur 25 ans à 3% ça fait une mensualité de 474,21 euros (le calcul est compliqué mais tu peux le simuler par exemple ici :
http://credit-immobilier.meilleurtaux.com/Calcul-d... )
Le premier mois les intérêts représentent donc 100 000 x 0,25/100 = 250 euros donc sur les 474 euros, 250 sont des intérêts et le reste est déduit de ce qui "reste à rembourser".
Ce qui s'est passé avec la crise des subprimes, c'est qu'on a proposé des taux très bas, genre 1%, puis ces taux ont évolué énormément. Reprenons le calcul et imaginons que le taux passe progressivement à 8 % (comme ce fut le cas avec les subprimes) du coup ce n'est plus 250 € d'intérêts mais 666 (diabolique! et je l'ai pas fait exprès!) sachant que tu rembourses toujours 474 €, tu ne rembourses en fait plus que des intérêts et plus de capital du tout!
Pour les Etats, ce qui s'est produit est du même ordre, sauf que ce n'est pas l'augmentation des taux qui est en cause, mais l'augmentation du capital à rembourser (comme si tu cumules plusieurs prêts, la chose que tous les banquiers te diront de ne jamais faire) mais au final le résultat est le même.
Dernière chose: suite à une décision des ultra-libéraux en 73, les Etats n'empruntent plus à la banque centrale mais aux autres banques, donc à 3% voire plus, alors que ces banques empruntent bien à la BCE à 1%. En gros au lieu d'emprunter au public on emprunte à une société privée qui comme tout intermédiaire, prend sa marge au passage.
Il y a quelques mois, tu dis?
Voici un tableau d'amortissement pour 100000€ à 3% sur 10 ans, pour t'aider à comprendre le fonctionnement. Tu peux le refaire sur 15 ou 20 ans, tu verras c'est édifiant. Ce n'est pas 3000€ d'intérêts mais près de 16000€. En effet, le taux de 3% est basé sur le capital restant dû, donc revu à chaque mensualité.
La BCE prête peut-être aujourd'hui à 1,25%, mais les pays n'ont pas qu'un seul crédit! Certains seront à 1%, d'autres à 1.50%... Ce qu'il faut voir, c'est le montant total de la dette, les taux d'intérêts, la durée des emprunts...
Par ailleurs, la dette de l'Etat n'est pas faite que d'emprunts à la BCE mais aussi d'obligations souscrites auprès de particuliers pour 8 à 10 ans à des taux parfois de 4% ou 5%.